云计算行业迎来新时代！全球龙头企业订单激增超2万亿

云计算行业迎来新时代！全球龙头企业订单激增超2万亿

在今日的股市中，云计算板块表现突出，截止午间收盘，深信服涨停20CM，网宿科技、绿盟科技涨幅超过10%，而二六三、南天信息等也实现了涨停。

国内云服务提供商纷纷调整价格。最近英伟达与Palantir达成合作，将英伟达AI计算平台与Palantir AI操作系统相结合，为各国政府提供主权AI解决方案。市场分析人士认为，这一合作将推动AI芯片市场从企业扩展到政府领域，预计算力基础设施需求将迎来新一波增长，而云计算作为AI算力的基础平台，将成为主要受益者。

根据开源证券的最新研究报告，金山云官网宣布，由于全球AI算力需求上升和硬件成本上涨，将对部分产品价格进行调整。AI算力相关产品服务价格将上调约15%-50%，文件存储相关产品服务价格上调约30%-50%，调整将于2026年7月12日生效。这是继阿里云、百度智能云、腾讯云之后，行业内的又一次大规模调价，标志着AI算力从“内卷定价”向“供需定价”的转变。

开源证券分析指出，云服务提供商早期的亏损换规模的定价模式已不再可行，价格上涨将推动毛利率恢复，拥有算力资源和生态绑定的供应商将首先受益于估值重估。同时，价格上涨和出口管制将加快国产芯片的替代，并迫使下游AI企业提高算力效率，从而被动提升行业集中度。

据华龙证券分析，国产大模型的调用量在2026年6月实现了显著增长，六大主流模型Token总调用量环比增长了70.3%，其中DeepSeek作为主要贡献者，MiniMax、Z.ai等增量表现亮眼。高性价比的国产模型正成为“token出海”的核心竞争力，并依赖中国西部的绿色电力成本优势和国产算力芯片的成熟度提升，国产tokens在全球市场上具有压倒性的价格优势，推动国内推理算力需求持续释放。

东方财富Choice数据显示，自今年6月以来，杠杆资金净购入了一批云计算概念股。其中，协创数据以近14亿元的融资净购入额排名第一；宏景科技位居第二，融资净购额超过12亿元。

从已公布的中报预告来看，云计算公司业绩表现亮眼。例如，7月7日晚间，浪潮信息发布业绩预告，预计2026年上半年归母净利润26亿元至31亿元，同比增长226%-288%；扣非净利润预计20.55亿元至25.55亿元，同比增长206%-280%。业绩增长的主要原因是公司紧抓行业上行机遇，持续致力于产品技术创新和提升客户满意度，完善产品线布局，增强产品附加值，提升供应保障能力。

瑞银在近期的研究报告中表示，尽管存在资本支出的担忧，但依然看好超大规模云服务商。瑞银称，微软、亚马逊和Oracle Financial Software今年第一季度云服务收入合计环比增长65亿美元，同比增长196%，连续四个季度保持历史性高位的环比增长。预计2026年第二季度上述三家公司合计环比营收增量将升至85亿美元。

谷歌云在本轮增速提升中领先，2026年第一季度营收同比增长63%至200.3亿美元，比2025年第一季度加速了35个百分点；AWS同比增长28%至375.9亿美元，同期加速11个百分点。微软Azure连续四个季度保持39%的增速，原因是公司将部分算力资源转向内部需求。

根据瑞银引用的公司文件显示，亚马逊、微软、谷歌、Oracle Financial Software及CoreWeave五家公司的合计承诺订单截至2026年第一季度末达到2.10万亿美元，同比增长184%。过去三个季度，五家供应商每季度新增积压订单均在4,000亿至4,500亿美元之间。

瑞银对约140家企业的调查显示，69%的受访者首选微软Azure作为AI基础设施平台，其次是AWS(53%)，谷歌云以27%位居第三，较2025年10月的31%有所下降。